正大期货官网

华兴本钱在本年上半年私募股权商场系列陈述《2023年一季度，私募股权商场复苏进展几许？》中，对国资资金进行了深度研讨。我国私募商场的全体状况也发生了剧烈的改变。国资作为一级商场兴起的重要力气，其影响力和话语权在逐渐增强，这体现在两个重要方面：*，国资资金已占有一级商场半壁河山。国资在一级商场的资金体量，在最近两个季度已反超非国资组织，商场占比继续提高。国资资金占比在2022年四季度上升至58%，在2023一季度为56%。第二，国资的定价权和话语权在逐渐升高。国资领头的项目从2020年的20%，上升到2023年Q1的31%；而商场化组织的领头份额从2020年的68%左右，下降到了23年Q1的51%。新时代下的私募股权商场格式和生态正在重塑。在华兴本钱私募股权商场系列陈述中咱们也发现，各级当地政府作为国资系的出资主力军，现已占有国资出手体量的30%。各地政府近年来不断加大对当地股权出资范畴的支撑，经过亲身下场直投 母基金招引头部组织落地并返投的组合拳，期望进一步打通本钱力气服务当地科创和工业展开的良性循环。

本期陈述中，咱们将从当下许多需求融资的创业企业的视角动身，聚集全国华东、华南、中西部等10个要点城市，最中心的意图是——力求协助扎根在以上10个城市中、或方案落地在这些城市的创业企业，在融资的过程中能够更精准地匹配到最适合的出资组织。

为了完结这一意图，咱们做了以下作业：

每个城市别离对本乡GP以及有当地国资LP完结出资的非本乡GP两部分进行收拾：关于本乡GP咱们要点重视2020年以来在当地出资数量较多的出资组织，关于不同阶段的创业企业而言有较大的概率取得这些GP的出资；而关于非本乡GP咱们假定2020年以来当地国资LP出资的基金落地后正在基金出资期内，会经过各种方式对当地企业进行返投，相同能够协助已在当地或方案在当地展开事务的创业企业取得有返投需求的GP支撑；

进一步地，咱们在每个城市对这些GP出资布局的职业赛道进行了区分，从而使不同范畴的创业企业，更便利识别出哪些GP在该范畴出资影响力较强，能够成为自己融资时的要点挑选目标。

终究，咱们衷心期望经过本期陈述的内容，能协助到更多在融资期的企业，在这个全新的商场格式下砥砺前行。

数据阐明：本次研讨的规划、数据量级及口径、计算规矩、研讨聚集赛道规划等信息阐明请见文末。

1、姑苏：国家自主立异系统方位日益杰出，高端立异资源加快会聚

1.1 姑苏本地GP图谱（Top 20）

姑苏市股权出资职业的展开在国内起步较早，本地活泼的GP除了各种市/区级政府出资渠道外，还*特征的包含元禾系多个商场化程度较高的GP，以及环绕姑苏工业园区生态做孵化的各类GP。

1）元禾系各首要GP联系：

元禾控股：姑苏工业园区管委会控股，国内一流的股权出资组织，现在办理基金规划超千亿元；

元禾原点：前期出资为主；

元禾重元：中后期PE出资为主；

元禾璞华：聚集集成电路工业出资；

凯风创投：元禾控股直属中新姑苏工业园区创投旗下的出资组织。

2）姑苏其他市级/区级单位直属出资渠道：

常熟国发创投隶归于常熟市财政局，昆高新集团是昆山市政府直属的股权出资组织；

姑苏国发创投、姑苏资管、苏创投均是隶归于姑苏市财政局直属国有控股公司的出资组织；

苏高新集团是姑苏高新区管委会直属的国有独资企业，下设一家直属出资渠道（苏高新创投）；

相城金控是姑苏市相城区直属出资渠道，姑苏相城基金是其直属的出资组织。

3）姑苏工业园区内还有多个孵化器定位的创投基金，因其出资阶段较早、服务园区内企业功用特点显着，未列入该图谱排名中。

补白：本页计算姑苏本地GP在2020年1月至2023年5月期间，姑苏本地出资出手数量；因页面巨细约束，此页只展现了在姑苏出手次数大于等于8次的组织，共20家。

数据来历：华兴收拾，仅供参阅

1.2 姑苏国资LP出资的非本地GP图谱（Top 30）

自2020年以来，姑苏各级政府基金及其他国资LP对外出资十分活泼，有近700只新建立的基金背面呈现姑苏国资LP的身影，其间有近100只基金终究募资规划都达到了10亿元以上；

姑苏国资LP出资的GP类型也较为广泛，有上汽出资为代表的工业集团，也有礼来亚洲、中芯聚源、黑蚁本钱等不同职业垂类GP，一起典型的人民币风格GP、双币乃至美元GP都有布局，体现出姑苏国资LP们较强的商场化与容纳度。

补白：本页计算在2020年1月至2023年5月期间，有姑苏国资LP出资、总募资规划超越15亿的非本地GP，共30个；数字单位：亿元人民币。

数据来历：华兴收拾，仅供参阅

1.3 姑苏各类GP在不同赛道影响力剖析

自2020年以来，在消费、企业服务、医疗三个赛道上，高瓴与腾讯两家GP一骑绝尘，出手次数和领投份额根本都坚持较高水平；姑苏本地GP在医疗赛道中的参加度和影响力比较其他两个赛道显着要高，这也与姑苏当地生物医药工业的国内*程度相匹配：

消费赛道：除腾讯和高瓴两家外，姑苏各类GP近两年在消费范畴出手全体较少，除了GGV、钟鼎、凯辉等美元风格基金外，专心消费出资的黑蚁本钱也是该范畴的重要力气；

企服赛道：姑苏本地GP的参加度与影响力有所提高，但依然以GGV、启明等头部商场化基金为主导；

医疗赛道：姑苏当地优势工业，以元生创投和元禾原点为代表的本乡GP与启明、礼来亚洲等为代表的外地GP均在该范畴有很强的影响力。

而在泛硬科技的三个赛道上，姑苏本乡GP与非本乡GP的体现都较为超卓，再次体现了姑苏本地的GP与LP都具有较高的商场化程度和出资影响力：

工业科技/先进制作赛道：自2020年后，毅达、中金等人民币基金在该范畴出手活泼，且坚持较高的领投份额，而苏高新投、元禾系等本乡GP相同有较多的出资数量，也应成为当地制作业企业融资时优先考虑的资金方；

新动力/新资料赛道：毅达、中金高瓴等GP依然在该范畴出手活泼，而海松本钱在范畴的布局相同值得重视；

集成电路赛道：中芯聚源在该范畴出手遥遥*，而元禾璞华、毅达等GP相同有很强的影响力，都可作为当地项目融资时的优选资方。

2、无锡：大力完善创投商场，与头部基金协作

“敞开”思想推进金融高质量展开

2.1 无锡本地GP图谱（Top 15）

近年来，无锡GDP高速展开，优势工业根底雄厚。无锡本地创投以政府出资渠道为主，但遍及办理规划偏小。其间首要包含：

1）锡创投系：

隶归于国有全资公司无锡产发集团下的锡创投作为本乡GP的代表，近两年不断靠拢工业资源，出资相对活泼，旗下已聚集金投本钱、国联产投、一村本钱等多个全资或控股的办理公司；

2）其他部分市/区级国资布景出资渠道：

国联集团是无锡市属国资出资单位，新国联集团是江阴市属国资出资单位；

新投集团是无锡新区直属的金融出资渠道；

无锡高新投隶归于无锡市新吴区直属的高发出资展开集团；

源悦出资为无锡市滨湖区属滨湖科创集团的全资出资组织；

惠合本钱是无锡市惠山经济开发区直属的全资出资组织；

新尚出资是无锡市太湖区新城展开集团直属的国有控股出资组织。

补白：本页计算无锡本地GP在2020年1月至2023年5月期间，无锡本地出资出手数量；因页面巨细约束，此页只展现了在无锡出手次数大于等于5次的组织，共15家。

数据来历：华兴收拾，仅供参阅

2.2 无锡国资LP出资的非本地GP图谱（Top 27）

自2020年以来，无锡市大力推进科技、工业和金融之间的良性循环，新募股权出资基金的数量、规划与增速都在国内首要城市独占鳌头，营建了杰出的创投工业展开气氛，也招引到了许多优异的股权出资组织纷繁前来落地；

详细来看，近两年来在无锡市落地的头部GP中，既包含像超大规划的诚通基金这样的国家级大基金以及国寿股权等国资组织，又有IDG、博华、源码、晨壹、天壹、春华等许多国内*商场化组织，不断完善无锡市的股权出资系统，也带动了当地物联网、集成电路、生物医药、高端配备等中心工业集群的展开。

补白：本页计算在2020年1月至2023年5月期间，有无锡国资LP出资、总募资规划超越10亿的非本地GP，共27个；数字单位：亿元人民币。

数据来历：华兴收拾，仅供参阅

2.3 无锡各类GP在不同赛道影响力剖析

全体来看，自2020年以来，在消费、企业服务与医疗赛道范畴的出资以各家头部商场化的GP为主：

消费赛道：出手次数较多的GP多为偏美元风格的双币基金，如源码、IDG、GGV等，春华本钱领投份额较高，而以政府布景出资渠道为主的本乡GP简直未有出手；

企服赛道：相同是GGV、中金本钱、IDG与源码几家GP在出手次数和领投份额上都显着*，春华、云晖等GP尽管出手较少但领投份额相对较高，相同值得企业融资时的重视；

医疗赛道：中金本钱在出手次数上遥遥*，弘晖、清松等医疗布景较深或有战略特点的GP也很有影响力。

在泛硬科技的三个赛道上，无锡本乡的国资GP自2020年以来的出手次数比较前面赛道略有提高，国联集团和锡创投两家体现相对活泼，但全体影响力依然不及在当地募资的商场化GP：

工业科技&先进制作赛道：中金、同创、IDG与源码等GP布局较多且领投才能较强，云晖、博华等相同能够作为项目融资时的优选资方；

新动力&新资料赛道：该范畴中出手较多的依然是中金、IDG、源码、金石等GP，本乡GP中锡创投出手不多且会集在前期A轮阶段，但领投份额相对较高；

集成电路赛道：同创近两年出资许多且领投份额较高，其他GP如中电基金、云晖、复星创富等也都布局活泼；而本乡GP中除国联集团与锡创投坚持较多出手外，新潮集团作为该范畴工业出资人显着体现杰出。

3、常州：本地政府布景出资渠道为主，聚集常州当地中前期企业

3.1 常州本地GP图谱（Top 15）

常州本地GP以各级政府布景出资渠道为主，头部商场化财政组织偏少，以当地企业偏前期支撑性出资居多。

1）常州出资集团及部属各首要GP条线联系：

常州出资集团：首要从事国有本钱的出资、运营和办理，事务触及金融类金融、归纳服务、实业三大范畴。常州出资集团为东海证券的实践操控人。

常州创业出资集团：为常州出资集团金融和类金融事务的部属企业之一。常州创业出资集团也为启泰本钱和常州市政府出资基金的股东。

常州市政府出资基金：是由常州市财政局出资建立、常州创业出资集团受托办理的政府引导基金。

2）常高新集团：

常高新集团是常州高新区（新北区）国有企业集团，与常州高新区同步建立，新北区人民政府为其实践操控人。

补白：本页计算常州本地GP在2020年1月至2023年5月期间，常州本地出资出手数量；因页面巨细约束，此页只展现了在常州出手次数大于等于5次的组织，共15家。

数据来历：华兴收拾，仅供参阅

3.2 常州国资LP出资的非本地GP图谱（Top 10）

全体来看：以政府引导基金为代表的常州国资LP们，比较姑苏、无锡等地而言全体体量相对较小，对外出资其他商场化GP的数量及规划均略少一些，更多聚集在常州本地工业和企业展开上，与此对应，咱们收拾了自2020年以来前10位拿到常州国资LP出资的组织。

常州重要国资LP构成：进一步发掘这些GP背面的国资LP，首要包含常州市工业出资基金、常州市武进区工业出资基金、常州新北区一期科创出资中心、常州科教城工业出资基金等。

补白：本页计算在2020年1月至2023年5月期间，有常州国资LP出资、总募资规划超越7亿的非本地GP，共10个；数字单位：亿元人民币。

数据来历：华兴收拾，仅供参阅

3.3 常州各类GP在不同赛道影响力剖析

全体来看，常州本乡较活泼的商场化GP相对较少，国资渠道为主，遍及出手频率不及商场化财政基金，在消费、企业服务、医疗等几个赛道的参加度较弱，本乡GP领投份额高的首要为参加常州本地的中前期项目：

消费赛道：出手次数较多的GP有老牌双币基金的代表IDG本钱、工业本钱渠道星纳赫本钱，中前期出资组织云启本钱领投份额较高；

企服赛道：与常州相关的GP在该赛道出资项目较少，IDG、云启的出手次数相同显着*；

医疗赛道：IDG本钱在出手次数上遥遥*，德同、云启、彬复在该赛道有必定领投份额；而常州本乡GP鲜少参加医疗范畴出资。

而在新动力、先进制作以及集成电路等范畴，以当地政府出资渠道为代表的常州本乡GP的参加度显着提高，这也与常州奋楫打造“新动力之都”的工业展开方向密切相关：

工业科技&先进制作赛道：IDG、云启、武岳峰、国家电投等拿过常州钱的非本乡GP出手都较高且有必定领投份额，常州当地政府出资渠道（如常州政府出资基金、启泰本钱、常州高新集团等）均在该赛道有出手；

新动力/新资料赛道：国家电投（常州工业出资基金为其LP）出手遥遥*，常州高新集团、常州政府出资基金、武进高新投也有较高领头份额；

集成电路赛道：聚集科技的武岳峰（常州产投基金为其LP）、以及IDG（常州武进区产投为其LP）出手较高，东海立异投/东海证券，以及弘辉控股作为常州当地国资在该范畴出手少但有较高领投份额。

4、杭州：国资撬动社会本钱，“有为政府、有用商场”同频共振

4.1 杭州本地GP图谱（Top 30）

杭州本地较活泼的GP类别首要包含：

1）民营商场化财政组织：

银杏谷本钱、普华本钱/头头是道、元璟本钱、凯泰本钱等为代表的民间商场化财政组织，全体出资受地域约束较少，阶段以早中期出资为主；

2）杭州市各级国资布景出资渠道：

浙江金控隶归于浙江省财政厅；

杭州金投工业、杭州泰恒出资和杭州城投均为杭州市政府下设国资出资渠道；

余杭基金终究隶归于余杭区国资委，西湖科创投隶归于西湖区财政局，杭州高新投隶归于滨江区财政局；

此类GP大多出资扶持辖区内前期项目，单笔规划一般较小。

3）浙大系GP：

浙大友创是浙大圆正控股集团旗下的本钱渠道；

浙大联创是浙大立异研讨院联合其他组织组成的工业出资组织；

浙大九智出资是九智本钱与浙大控股合资建立，专心于出资浙大系校友高科技企业。

4）其他工业集团布景的出资渠道，如杭实集团旗下的杭实资管以及吉祥控股及旗下吉祥本钱等。

补白：本页计算杭州本地GP在2020年1月至2023年5月期间，杭州本地出资出手数量；因页面巨细约束，此页只展现了在杭州出手次数大于等于7次的组织，共30家。

数据来历：华兴收拾，仅供参阅

4.2 杭州国资LP出资的非本地GP图谱（Top 20）

2023年，杭州打造“3 N”杭州工业基金集群，遴选出资具有远景的战略性新兴工业，使“有为政府、有用商场”同频共振，引领带动工业晋级作为其紧盯的方向和趋势。充分利用杭州自身根底条件和比较优势，成为社会本钱和民营企业的赋能者，引导进入战略性新兴工业。

2020年以来，杭州市各类国资布景LP对外出资活泼，共有超越430余只基金向杭州国资LP们完结募资，其间基金募资规划超越7亿元的外地GP超越20家；详细来看，中金本钱与国新基金在杭州别离落地了多只基金，加上安全本钱，三家GP最近两年在杭州募资总规划均超越100亿元，应该有较强的返投诉求；此外杭州国资LP出资的GP中还包含红杉、蓝驰、启明等头部商场化组织，杭州私募股权出资环境具有较强的招引力。

补白：本页计算在2020年1月至2023年5月期间，有杭州国资LP出资、总募资规划超越7亿的非本地GP，共20个；数字单位：亿元人民币。

数据来历：华兴收拾，仅供参阅

4.3 杭州各类GP在不同赛道影响力剖析

全体来看，自2020年以来，杭州本乡GP与在当地募资的各家GP均坚持了较高的活泼度，即便在消费、企服等当下相对较冷的范畴依然有必定的出手数量。详细来看，红杉在各个范畴都一骑绝尘，其他GP的体现包含：

消费赛道：中金、达晨、启明、蓝驰等商场化GP的出资出手较多，而本乡的头头是道与元璟等GP相同是值得重视的资方；

企服赛道：启明与元璟的领投份额相对较高，达晨、盈动与银杏谷等GP的出手次数也较多，出资阶段较前期；

医疗赛道：本乡GP全体的参加度和影响力都有了显着的提高，在该范畴布局的组织显着增多，泰煜、凯泰、普华等组织都可成为当地医疗项目融资时要点触摸的资金方。

而在泛硬科技的三个赛道上，自2020年后的出资状况来看，杭州本乡GP与在当地募资的GP们都比较活泼：

工业科技&先进制作赛道：中金、达晨、蓝驰、容亿等GP在该范畴兼具出手次数和领投份额，而普华、九智、华睿等本乡GP也有较多的出资布局；

新动力&新资料赛道：华睿、普华、九智等本乡GP在该范畴出手较多且相对有领投才能，而金石出资、鋆昊、容亿等GP相同在该范畴具有必定的影响力；

集成电路赛道：华登世界出手数量遥遥*，其他值得重视的GP还包含普华、达晨、启明、招商本钱、矽芯出资等。

5、广州：构筑“创、投、贷、融”科技金融生态圈

继续发挥母基金的扩大效应

5.1 广州本地GP图谱（Top 25）

广州具有了解容纳的创业环境，一起广州在战略性新兴工业方面有很强的集聚效应。广州政府和民间对创业给予了许多直接扶持，广州本地近年来呈现许多活泼的GP：

1）广东省属国资渠道：

粤科金融和粤财创投实践控操控人都是广东省人民政府，二者都是省直属的大型金融控股企业。

2）广州市属国资渠道：

3）广州市区级渠道：

广州高新区是我国最早一批国家级高新区，高新区下面有五家独立运作的出资渠道，别离是广州开发区工业基金、穗开出资、国聚出资、科学城创业和常识城集团。

4）券商系布景出资渠道：

广发证券和万联证券都归于券商系出资渠道，在一级商场体现活泼。广发证券旗下包含广发信德和广发乾和，万联证券旗下包含万联天泽和万联广生（注：均为券商系私募子和特殊子出资渠道）。

5）其他工业布景的出资渠道：

如广汽集团旗下广汽本钱和温氏集团旗下温氏本钱等。

补白：本页计算广州本地GP在2020年1月至2023年5月期间，广州本地出资出手数量；因页面巨细约束，此页只展现了在广州出手次数大于等于5次的组织，共25家。

数据来历：华兴收拾，仅供参阅

5.2 广州国资LP出资的非本地GP图谱（Top 21）

广州作为老牌一线城市，近些年创投展开落后于北上深，但从2017年开端，广州接连数年将建立工业化引导基金写到政府作业陈述，建立了市区协同的多层次的引导基金新打法，快速带动当地创投生态展开，支撑大消费、生物医药、高科技等要点范畴；2020年至今，共有超越420余只基金取得广州各级国资LP们出资，其间基金募资规划超越7亿元的外地GP有21家。

广州国资LP与“国家队”联系严密，包含工银本钱、国投创业、光大控股、建信出资均在当地落地旗舰基金；另一方面，经过国资LP出资引导民营本钱，协助带动当地工业晋级展开，其间高科技、半导体是重中之重，引导华登世界、正轩出资、兴橙本钱等一众科技专精GP基金落户广州。

补白：本页计算在2020年1月至2023年5月期间，有广州国资LP出资、总募资规划超越7亿的非本地GP，共21个；数字单位：亿元人民币。

数据来历：华兴收拾，仅供参阅

5.3 广州各类GP在不同赛道影响力剖析

自2020年以来，广州本乡GP和在当地募资的非本乡GP在消费、企业服务与医疗赛道的参加度和影响力相差不大，广州本乡GP活泼度略微*：

消费赛道：近两年各组织在消费范畴遍及意兴阑珊，遍及只要个位数的出手，其间本地GP广发证券在该范畴的出手和领投份额断层*；

企服赛道：该范畴中本乡GP广发证券出手活泼度断层*，领投份额比较活泼，其他组织全体参加度不分伯仲；

医疗赛道：本乡GP在医药和器械等方向布局较多，广发证券和丹麓本钱出手活泼度和领投份额独占鳌头；非本地GP国投创业相同兼具较高的出手次数与领投份额。

2020以来，在泛硬科技的三个赛道上，以广州各政府出资渠道为代表的本乡GP与在当地募资的非本乡GP都出手较为活泼：

工业科技&先进制作赛道：该范畴中最近两年出手较多的是力合科创集团，商场化GP全体领投份额较高，例如正轩出资和国投创业；本乡GP中广发证劵也兼具较多的出手次数和较高领投份额；

新动力&新资料赛道：工银本钱、招银世界本钱、建信出资和力合科创集团等非本乡GP这两年全体出手较多，工银本钱和力合科创集团领投份额也很高；而本乡GP中，广发证券和主机厂布景的广汽本钱都在该赛道具有适当的影响力；

集成电路赛道：非本地GP全体参加度更高，半导体专业组织华登世界近两年在该范畴出资活泼度断层*，国投创业与兴橙本钱以及工业布景出资人正轩出资相同有较大影响力。

6、深圳：风投系统完善，密布出台扶持方针

推进股权出资事务展开

6.1 深圳本地GP图谱（Top 30）

深圳作为大湾区的中心城市之一，是我国经济展开的排头兵，也是创投重镇。深圳本地活泼的GP除当地政府的出资渠道外，民营出资组织起步早、展开快，培养了一批领军组织，占有了别的半壁河山。

1）深圳市政府直接建立：

深创投：深圳市政府直接出资并引导社会本钱出资建立的大型出资渠道，出资风格商场化，办理规划在国内创投组织中独占鳌头。

2）深投控系各首要GP：

深投控是深圳市国资委全资控股，学习对标新加坡淡马锡公司，旗下操控数个独立运作出资渠道。

3）国央企部属出资渠道：

招商局本钱、招商局创投：扎根于深圳的央企招商局集团部属的独立运作出资渠道。

4）深圳商场化的民营GP：

以同创伟业、东方富海、达晨创投、柱石本钱为代表的等一批民营人民币GP，伴随着我国创投职业的展开走向老练，成为国内股权出资商场最活泼的力气之一。

补白：本页计算深圳本地GP在2020年1月至2023年5月期间，深圳本地出资出手数量；因页面巨细约束，此页只展现了在深圳出手次数大于等于23次的组织，共30家。

数据来历：华兴收拾，仅供参阅

6.2 深圳国资LP出资的非本地GP图谱（Top 20）

除了深圳本地创投GP的展开在国内*外，一直以来，本地国资LP的对外出资相同活泼，引入了很多商场化头部组织来此落地。自2020年以来，深圳国资LP参投了近500只新建立的基金，其间有70只基金终究募资规划都达到了10亿元以上。

深圳国资LP出资的GP类型也较为广泛，有国寿出资、我国和平、建信出资为代表的大型国资金融组织，也有红杉、高瓴、美团龙珠、君联、鼎晖等国内*民营出资组织，凸显了深圳国资LP们在硬科技、大健康、大消费等国家战略新兴工业范畴引导带头的效果。

补白：本页计算在2020年1月至2023年5月期间，有深圳国资LP出资、总募资规划超越8亿的非本地GP，共20个；数字单位：亿元人民币。

数据来历：华兴收拾，仅供参阅

6.3 深圳各类GP在不同赛道影响力剖析

自2020年以来，在消费、企业服务、医疗三个赛道上，红杉与高瓴两家我国创投商场的头部GP一骑绝尘，各赛道出手次数均遥遥*；深圳本地GP中，包含深创投等当地国资出资渠道，以及多家老牌人民币基金，相同在各赛道均体现活泼：

消费赛道：除红杉和高瓴两家外，顺为、源码在消费范畴也适当活泼；本地GP中，既包含天图、青松等消费互联网方向专精的GP，也包含深创投、同创伟业、前海方舟等全掩盖的GP；

企服赛道：深圳本地GP的参加度与影响力有所提高，以深创投、东方富海、同创伟业为代表的组织牢牢操纵住第二队伍的方位；

医疗赛道：深圳本地GP均参加医疗范畴出资，其间深创投出手次数相对多且领投份额高。

<< 左右滑动检查更多 >>

而在泛硬科技的三个赛道上，深圳本乡GP体现反常活泼，以深创投、深圳高新投为代表的当地国资GP在赛道中均具有影响力，泛硬科技方向是深圳GP与背面LP重视和布局的重中之重：

工业科技&先进制作赛道：深创投在该范畴出手活泼，且坚持较高的领投份额，别的同创伟业、东方富海、达晨创投等本地GP在赛道中体现活泼，应成为当地制作业企业融资时优先考虑的资金方；

新动力&新资料赛道：深创投、深圳高新投等本地GP，与红杉、高瓴以及中金、金石等GP，在该范畴体现活泼；

集成电路赛道：中芯聚源、深创投在该范畴出手遥遥*，其他GP也均将集成电路作为重要出资方向参加布局，创东方领投或独立出资占比较高。

<< 左右滑动检查更多 >>

武汉本地活泼的GP以各级政府布景的出资渠道为主，大部分出资意图是招商引资以及支撑当地企业展开，植根于当地的商场化财政出资组织不多。

1）湖北省（武汉）省级/市级/区级单位直属出资组织：

省级渠道中，长江工业出资集团与湖北高投集团均隶归于湖北省国资委；长江出资集团下设武汉本乡出资渠道武汉科创投；湖北高投集团与国投高新，当地商场化基金一起建议建立国翼出资；

武汉市级渠道中，湖北科技出资集团、武汉高科直归于武汉东湖新技术开发区，经开出资直归于武汉经开区财政局；

此外，长江证券下设出资渠道长江立异出资；国调基金、东湖创投以及深圳市政府一起建立东湖天使基金；武汉东湖高新区以及武汉华工科技一起建议建立华工明德出资。

2）民间商场化基金：

瑞江出资、达益能出资为代表的民间商场化财政组织，全体出资受地域约束较少，阶段以早中期出资为主。

补白：本页计算武汉本地GP在2020年1月至2023年5月期间，武汉本地出资出手数量；因页面巨细约束，此页只展现了在武汉出手次数大于等于3次的组织，共24家。

数据来历：华兴收拾，仅供参阅

2020年以来，武汉作为国内中部省份城市创投工业展开的领头羊，建立了多只各级政府基金及其他国资LP，经过高校资源、方针与引导基金活泼出资等优势，不断招引头部组织的重视及落地；

详细来看，近两年在武汉完结基金募资的组织中，既包含源码、中金、洪泰等头部商场化GP，也有联通创投、国健本钱为代表的大型工业集团出资渠道，此外太保、交银、招银等银行和险资系金融组织也纷繁在此落地，体现出武汉市杰出的创投工业引导方针。

补白：本页计算在2020年1月至2023年5月期间，有武汉国资LP出资、总募资规划超越10亿的非本地GP，共14个；数字单位：亿元人民币。

数据来历：华兴收拾，仅供参阅

自2020年以来，在消费、企业服务、医疗三个赛道上，中金的出手次数和领投份额均归于头部水平；武汉本地GP全体对以上范畴的布局较少：

消费赛道：除出手较多的中金外，源码、洪泰在该范畴也在不同阶段别离具有较强的出资才能；本地GP对该范畴没有太多重视和出手；

企服赛道：近两年中金全体出手次数断档*，而源码在该范畴的出资相同经验丰富，武汉本地GP的参加度比较消费有所增加，在信息技术、电子工业等方向上领投或*出资的份额较高；

医疗赛道：武汉本地GP全体对该范畴重视度和布局较少，仅2020年以来仅有单个项目出手。

<< 左右滑动检查更多 >>

而在泛硬科技的三个赛道上，以小米长江工业基金为代表的本乡GP体现相对愈加活泼，环绕着集成电路、轿车、智能制作等长江经济带要点工业进行布局：

工业科技&先进制作赛道：武汉本地GP中，小米长江工业基金和春风财物等环绕轿车工业链出资布局较深化，源码、洪泰、招银世界等非本乡GP相同屡次出手；

新动力&新资料赛道：近两年在该范畴参加出资的GP数量较少，中金、源码赛道影响力较高，本地GP中小米长江工业基金较活泼；

集成电路赛道：中金、小米长江工业基金在该赛道的影响力遥遥*其他GP，而本乡GP中武汉科创投、长江证券、瑞江出资等均有出手布局。

合肥本地较活泼的GP也以各国资出资渠道为主，对本地企业的出资支撑力度相对较大，阶段上首要布局在A轮左右的前期项目：

部分本地GP简略介绍：

1）合肥市各级国资布景出资渠道：

省级渠道中，国控本钱与安徽省科技转化引导基金均隶归于安徽省国资委；创谷本钱与安徽高新投均为安徽省出资集团出资出资渠道；

合肥市级渠道中，合肥立异出资、合肥产投集团以及兴泰本钱与合肥建造出资均为合肥市国资委持股或控股；

此外，合肥高投、合肥高新集团与海恒集团别离是合肥高新区及经开区国资委的首要出资渠道。

2）券商系GP：

安华创投基金是华安证券的券商直投基金；

弘博本钱、国元立异和安元基金均与合肥本乡的国元证券有股权联系。

3）其他工业/高校布景的出资渠道，如我国科学技术大学旗下科大控股，科大讯飞及其旗下专心AI科技等范畴的讯飞创投，具有国轩高科布景并专心于新动力轿车范畴的国科新能创投等。

补白：本页计算合肥本地GP在2020年1月至2023年5月期间，合肥本地出资出手数量；因页面巨细约束，此页只展现了在合肥出手次数大于等于4次的组织，共20家。

数据来历：华兴收拾，仅供参阅

近年来，合肥市举全省之力打造了自身“风投之城”与“新动力轿车之都”的两张手刺，自2020年后的各类国资布景LP对外出资也坚持活泼，共有超越209余只基金向合肥国资LP完结募资，其间外地GP在合肥建立基金的募资规划超越10亿元的就有22家；

详细来看，环绕着合肥自身的优势工业以及中科大的科研布景，多家GP在合肥落地了跟新动力、新资料、轿车交通等相关的基金，其间规划较大的包含中建材新资料基金、农银出资、华登世界以及蔚来本钱等，都是相关赛道的企业融资时能够要点重视的目标。

补白：本页计算在2020年1月至2023年5月期间，有合肥国资LP出资、总募资规划超越10亿的非本地GP，共22个；数字单位：亿元人民币。

数据来历：华兴收拾，仅供参阅

全体来看，自2020年以来，合肥本乡GP在消费、企服、医疗等赛道上坚持了必定的出资活泼度，而在合肥募资的非本地GP中，依然以中金、同创、毅达几家在以上范畴体现最为亮眼：

消费赛道：除中金外，专心于大消费范畴的挑战者本钱近两年相同出手较多，而本乡的讯飞创投和合肥立异出资等GP在泛消费赛道的出资坚持了较高的领投或*出资份额；

企服赛道：同创伟业、中金本钱等GP的出手次数较多，毅达本钱出手次数与领投份额体现都较为杰出；

医疗赛道：除上述三家外，盈科本钱在医疗范畴的出资也较为活泼，多家合肥本乡GP在该范畴也有出手，但相对次数较低。

而在工业、新动力等泛硬科技赛道中，合肥本地国资布景GP的活泼度显着提高，其间为代表的合肥立异投在这些范畴偏前期项目中具有必定的出资影响力。详细来看：

工业科技&先进制作赛道：毅达、同创和中金仍旧出手活泼且有较高领投份额，而合肥本乡国资GP环绕新动力车工业链项意图布局相同活泼；

新动力&新资料赛道：毅达、中金等出手较多，中建材新资料基金因为建立较晚出手还不算多，但作为专心在该范畴的GP领投才能很强；

集成电路赛道：毅达本钱的出手次数和领投份额都很高，华登世界自身便是职业KOL，此外合肥本乡的合肥立异出资活泼度也很高。

厦门本乡GP的展开并不算十分活泼，以各级政府布景的出资渠道为主，全体出资出手数量较少，其出资意图大多是招商引资以及支撑当地企业展开。

部分本地GP简略介绍：

1）厦门市级/区级单位直属出资渠道：

厦门科技工业集团是厦门火炬集团直属的科创服务渠道，独立出资较多；

厦门火炬集团、厦门国贸控股是厦门市属国资出资单位，厦门火炬集团多与商场化组织一起出资；

建发股份是厦门市属建发集团建立主营供应链运营和房地产开发的上市公司；

厦门国兴出资是我国国投高新工业出资、厦门国贸控股合资的出资渠道；

厦门金圆集团是厦门市财政局全资的金融控股渠道，旗下有厦门创投作为厦门市工业引导基金。

2）民营商场化基金：

德屹本钱、福睿基金、牛扬基金为代表的民营商场化财政组织，全体出资受地域约束较少，阶段以早中期出资为主，项目多专心于半导体和医疗赛道。

3）其他工业布景的出资渠道：

吉相本钱为上市公司吉比特全资的出资渠道，专心于游戏上下游工业链。

补白：本页计算厦门本地GP在2020年1月至2023年5月期间，厦门本地出资出手数量；因页面巨细约束，此页只展现了在厦门出手次数大于等于4次的组织，共10家。

数据来历：华兴收拾，仅供参阅

自2020年以来，与厦门本乡GP相对不算高的活泼度和影响力构成鲜明对比的是，厦门各级政府基金及其他国资LP对外出资十分活泼，有近350只新建立的基金背面呈现厦门国资LP的身影，其间有近50只基金终究募资规划都达到了10亿元以上；

以建发集团及各政府引导基金为代表的厦门国资作为LP出资时，具有杰出的商场化条件，招引了一级商场许多头部组织纷繁前来：既有CPE、博裕、红杉、高瓴、鼎晖等*PE/VC，也有国投创合、中交基金、华润本钱、TCL创投等大型国资或工业出资组织。

补白：本页计算在2020年1月至2023年5月期间，有厦门国资LP出资、总募资规划超越10亿的非本地GP，共21个；数字单位：亿元人民币。

数据来历：华兴收拾，仅供参阅

全体来看，2020年后，因为红杉与高瓴两家*组织都拿到厦门国资LP的出资，因而两家在消费、企业服务、医疗三个赛道上的影响力都遥遥*；厦门本地GP在不同赛道都有参加，但相对活泼度不高：

消费赛道：除红杉和高瓴两家外，经纬、挑战者创投、中金在也适当活泼，能够作为当地企业在该范畴融资时的要点挑选，而本地GP中，吉相本钱作为工业方也布局了较多游戏文娱类项目；

企服赛道：以建发为代表的多家厦门本地GP在该范畴有出手，但次数都相对较少，首要玩家仍为红杉、高瓴、经纬等商场化组织；

医疗赛道：本地GP中德屹本钱出手相对活泼值得重视，此外经纬、鼎晖、CPE等在该范畴都较有影响力。

而在泛硬科技的三个赛道上，厦门本乡GP体现遇冷，自2020年以来仅有建发股份、厦门国兴出资、福睿基金等几家有必定项目出手，而在当地募资的红杉、高瓴、中金3家依然全面*：

工业科技&先进制作赛道：除红杉、高瓴、中金外，经纬、CPE、国投创合等GP相同兼具较高的出资数量与领投份额；

新动力&新资料赛道：近两年国投创合在资料方向范畴出手较多，经纬、CPE等在范畴布局也较为活泼；

集成电路赛道：工业布景的TCL创投在本赛道屡次参投了许多头部项目，值得要点重视，而经纬、华润、昆桥等非本地GP也在半导体范畴有较多布局。

成都市全体创投工业的展开与长三角、东南滨海等区域比较起步较晚，培养起扎根当地的头部商场化组织不多，相对活泼的GP仍以各类国资政府布景出资渠道为主，出资阶段和规划也都遍及偏早偏小。

1）成都产投系各首要GP：

成都产投：成都市政府的出资控股渠道，由成都市国资委出资建立，支撑当地经济和工业展开，旗下全资控股或主导多个独立运作的出资渠道。

2）成都高新区系国资GP：

成都高投：成都高新区国资部属，支撑高新区科技型中小企业立异创业展开，旗下具有成都高科、高新展开（上市公司）两大独立运作出资渠道；

天府世界生物城：又叫国生本钱，由高新区国资控股，专心出资生物医药方向。

3）成都其他区级单位部属出资渠道

成都香投是成都新都区直属的出资渠道；

成都天投是成都天府新区直属的出资渠道；

成都空港创投是成都双流区部属的出资渠道。

补白：本页计算成都本地GP在2020年1月至2023年5月期间，成都本地出资出手数量；因页面巨细约束，此页只展现了在成都出手次数大于等于5次的组织，共25家。

数据来历：华兴收拾，仅供参阅

2020年以来，成都市创投方针、政府引导基金、与工业基金备受创投圈重视，多支母基金相继建立，以成都交子金控、成都高新区工业基金为代表的LP大手笔出资频现；作为近年来西部区域城市中大力展开创投工业的模范，成都正在继续经过母基金出资招引来推进当地半导体、医疗健康、信息工业的展开；

详细来看，2020年以来有近200只新建立的基金背面呈现了成都国资LP的身影，并有超越50只基金终究募资规划都达到了10亿元以上；其间包含东方富海、智路本钱、美团龙珠本钱等商场化头部组织，也与建信出资、交银出资、中金本钱、国泰君安、东证本钱等大型金融组织GP展开广泛协作。

补白：本页计算在2020年1月至2023年5月期间，有成都国资LP出资、总募资规划超越8亿的非本地GP，共20个；数字单位：亿元人民币。

数据来历：华兴收拾，仅供参阅

全体来看，自2020年以来，在消费、企业服务、医疗三个赛道上，依然是中金本钱出手次数和领投份额都坚持在较高水平；成都本地GP以国资布景为主，整体出手次数不多，在不同赛道也有各具特征的本地组织进行出资：

消费赛道：除中金外，美团龙珠凭借特有的工业优势在该范畴布局适当广泛，而本地GP中新期望作为民企出资的代表相同具有必定影响力；

企服赛道：成都本地GP的参加度不高，东方富海、中金本钱、深圳高新投等GP的赛道影响力高于成都本地GP；

医疗赛道：作为成都当地要点扶持的工业之一，本地GP中，天府世界生物城/国生本钱专心在该范畴进行出资布局，别的中金本钱、东方富海等GP在该赛道具有影响力。

而在泛硬科技的三个赛道上，除中金本钱、东方富海外，深圳高新投也出手活泼，以上三家GP在泛硬科技赛道中的影响力均遥遥*；成都本地GP中，本地国资以及鼎兴量子、博源本钱等也是重要参加方：

工业科技&先进制作赛道：中金本钱等三家的赛道影响力较高，本地商场化GP中的苍海本钱、鼎兴量子、新期望的领投份额高，其他国资GP包含成都创投、成都科创投等也都有必定出手；

新动力&新资料赛道：除中金本钱等三家外，金石出资、建信出资在新动力新资料范畴参加较多，本地GP出手相对较少；

集成电路赛道：中金本钱等三家的赛道影响力高构成断层*，本地GP的成都高投与鼎兴量子出手也较为活泼，而专心于该范畴出资的智路本钱尽管出手数量不算多，但领投份额与出资规划都相较更高。

数据阐明

1. 本次研讨的规划、数据量级及口径、计算规矩，等必要信息阐明

研讨城市本次研讨聚集10个地市，别离为：姑苏、无锡、常州、杭州、广州、深圳、武汉、合肥、厦门、成都。

时刻规划及数据量级本次研讨由华兴IBD和华兴出资数据团队，依据商场揭露数据、华兴历史数据搜集信息、华兴内部研讨资料等信息，收拾剖析而成。数据内容聚集了“2020年1月1日至2023年到5月10日”时刻规划内，一切我国私募股权商场投融资事例近60,000笔。各地市触及的自2020年1月1日后新建立的基金6445支。

研讨答复问题的数据口径阐明

本乡GP研讨中，咱们的计算口径为：基金办理人注册在本地的GP，并依照其在“2020年1月1日至2023年到5月10日”的时刻规划内，在本地出手的次数从高到低进行排序。各地市截取的“活泼本乡GP”数量请参阅各页面注释。

受本地资金支撑的GP研讨中，咱们列示“当地各类LP出资的非本地GP调集”并将这些“非本地GP”依照其基金募资规划 & 2020年至今出手活泼度，两个维度进行归纳排序。筛选出的GP依照其基金募资规划从高究竟排序进行列示。各地市截取的“活泼非本乡GP”数量请参阅各页面注释。

各类GP在不同赛道影响力剖析研讨中，咱们列示“活泼本乡GP 活泼非本乡GP”列表中的一切GP，并依照不同赛道进行区分，计算其自2020年以来的出手状况。

出资出手及领投计算规矩项目出资数量（或下文所指的出手次数）咱们计算规范为：“1个GP-1个项目-1轮融资”计为一笔出资。领投项意图确定规范为：该项目揭露口径列示领投方为该GP，或项目本轮融资仅有该GP参加。

国资类型阐明：本文所指国资组织类型为以下四类

*类：国央企，央企层面国有本钱出资/运营公司，国有出资组织/国家战略性出资基金，等；

第二类：当地政府，政府直接出资做GP建议基金、金控渠道，即当地国有本钱出资/运营公司，等；

第三类：工业方，工业布景/科研院所国有出资组织/基金，比方：轿车系、动力系、航天系、通讯运营商，等；

第四类：金融组织，银行、券商、稳妥、信任、AMC，等。

2. 本次研讨聚集赛道规划：消费、企业服务、医疗健康、新动力/新资料、工业科技/先进制作、集成电路工业链，包括规划如下：